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¿Qué son los “Estudios” o Estudios de Líneas?
Los estudios de líneas o simplemente “Estudios”, son una herramienta básica del Análisis Técnico, que consiste en plasmar una serie de líneas sobre el propio gráfico de precios o sobre los propios indicadores para intentar, en cierto modo, delimitar cual va a ser el radio de acción del valor a estudiar. Estos "Estudios" son, entre otros: las líneas convencionales trazadas sobre el gráfico, las líneas de Fibonacci, los Ángulos de Gann, y un largo etcétera que se van a tratar pormenorizamente en este capítulo.
Cada estudio tiene unas características y parámetros propios, a los cuales se accederá generalmente pulsando sobre el propio "Estudio" el botón derecho del ratón, o simplemente haciendo doble click sobre dicho elemento.
La mayoría de los "Estudios" se ubican únicamente en la pantalla o inner window donde se colocan originariamente. Es decir, si trazamos una línea en el gráfico de precios, aunque la extendemos no “invadirá” otras ventanas como pueden ser la de los indicadores. Sin embargo, hay otro grupo de "Estudios", que si que aparecen en todas las ventanas que se encuentren abiertas, como es el caso de las Líneas de Ciclo, las Zonas Temporales de Fibonacci y las líneas verticales. Estas son las líneas que se emplean de un modo u otro para delimitar o marcar espacios temporales concretos en lugar de niveles de precios.
A grandes rasgos se pueden distinguir dos tipos generales de "Estudios":
· Aquellos que para definirlos necesitan basarse en un línea, y por tanto, es necesario dibujar dicha línea. Es decir, el estudio se desarrolla en base a una línea trazada.
· Y aquellos que nada más activar el estudio aparece en pantalla cuando se desplaza el cursor dentro de la zona de la pantalla en la que se encuentra el gráfico.
Estos estudios pueden ser aplicados sobre cualquier tipo de gráficos sobre los que se esté trabajando, (Barras, Kagi, Punto y Figura,...).
Dibujo de un "Estudio":
Para el dibujo o trazo de estos estudios, el programa dispone de una barra de herramientas específica para este fin. Esta barra es la que aparece originariamente a la izquierda de la pantalla general del programa, pinchando y arrastrando con el ratón sobre ella se puede modificar fácilmente la ubicación de esta barra. Otro modo de activar los "Estudios" es acudiendo al menú “Insert” y seleccionando el tipo de línea que se desee.
La barra está formada por una serie de botones, que al pulsarlos activa directamente la línea de estudio elegida. Situándose en el gráfico se deberá pulsar el botón izquierdo del ratón para comenzar a trazar la línea o estudio y se arrastrará, sin soltar el botón, hasta el lugar donde se desee finalizar la línea.
Esta barra no es única. En su parte media se encuentran dos botones verticales, con sendas flechas dibujadas, que al pulsarlos se acceden al resto de "Estudios", es decir, la propia barra, “esconde” varias barras con el resto de elementos.
Agrupación de los "Estudios" según la barra de herramientas:
Como se ha comentado en líneas anteriores, los "Estudios" están agrupados en una barra de herramientas rotatoria. Atendiendo a la agrupación de estos elementos en el programa, se definen cuatro grupos:
Barra de Líneas
Barra de “Datos”
Barra de “Gann”
Barra de TextoModificación de las Líneas de Estudio:
Después de dibujar una línea de estudio, es posible modificar cada una de sus propiedades; es decir, su ubicación, su color, su grosos, sus parámetros, etc. Todas estas características se modifican a través de un cuadro de diálogo de Propiedades
a este cuadro de diálogo se puede acceder de tres formas distintas:
· Pulsando el botón derecho sobre el estudio que se haya realizado y eligiendo del menú desplegable la opción de “Properties”.
· Haciendo doble click directamente sobre el estudio realizado.
· Pinchando sobre el elemento para seleccionarlo y seleccionando luego desde el menú “Format”, “Selected Object”.
Una vez dentro de este menú se podrán modificar las características propias de cada estudio de líneas modificando como se desee cada valor, introduciendo los nuevos datos en las casillas destinadas a tal efecto.
Interpretación de las Líneas de Estudio:
En este apartado del capítulo se van a tratar cada estudio pormenorizamente, atendiendo principalmente a la construcción de cada “Estudio” y a su interpretación. Los estudios serán analizados por orden alfabético, para facilitar su búsqueda en este manual a la hora de trabajarlos.
ANDREWS´ PITCHFORK:
El Andrews´ Pitchfork es un estudio de línea consistente en tres líneas paralelas. Estas líneas son trazadas a partir de tres puntos seleccionados por el usuario del programa. Para ello se seleccionará este estudio, pulsando el botón correspondiente, y se pinchará con el botón izquierdo del ratón sobre tres puntos situados en distintos precios, que serán desde los que comenzarán las tres líneas paralelas.
El Andrews´ Pitchfork es un estudio de línea consistente en tres líneas paralelas. Estas líneas son trazadas a partir de tres puntos seleccionados por el usuario del programa. Para ello se seleccionará este estudio, pulsando el botón correspondiente, y se pinchará con el botón izquierdo del ratón sobre tres puntos situados en distintos precios, que serán desde los que comenzarán las tres líneas paralelas.
Para la correcta construcción de este estudio, las tres líneas tienen que ser dibujadas de la siguiente manera: La primera línea comenzará a dibujarse en el punto más a la izquierda seleccionado, ésta es dibujada de tal modo que pasará entre los dos puntos que se quedarán más a la derecha. Esta línea será la principal. La segunda y tercera línea son trazadas a partir de los otros dos puntos que deberán situarse a la derecha del primero, estas dos líneas serán paralelas a la primera.
La interpretación de este estudio se basa en la teoría de las líneas de resistencia y soporte, es decir, una vez trazado el Adrews´ Pitchfork, las líneas se tomarán como soportes y resistencias de los precios.
CYCLE LINES:
Tradicionalmente existe la creencia y está contrastada científicamente que numerosos sucesos están sujetos a una repetición temporal muy homogénea o cíclica, es decir, hay acontecimientos que se suelen repetir cada cierto tiempo concreto o lo que es lo mismo, se repiten siguiendo unos determinados ciclos.
Tradicionalmente existe la creencia y está contrastada científicamente que numerosos sucesos están sujetos a una repetición temporal muy homogénea o cíclica, es decir, hay acontecimientos que se suelen repetir cada cierto tiempo concreto o lo que es lo mismo, se repiten siguiendo unos determinados ciclos.
Los ciclos nos permiten predecir con asombrosa precisión algunos de los sucesos que se dan lugar en la naturaleza como las migraciones de aves, las mareas, las fases lunares, los movimientos planetarios, etc. Al igual que se emplean los ciclos para predecir estos sucesos naturales, éstos se han extrapolado para aplicarlos a los mercados financieros. En resumen, la teoría de análisis de ciclos supone que los mercados se mueven de una forma cíclica en el tiempo, y que repiten una serie de patrones y comportamientos una y otra vez a lo largo del tiempo. Si partimos de que estos movimientos son y forman parte de un ciclo, bastará con determinar en que parte del ciclo nos encontramos actualmente, para determinar cuales serán los movimientos futuros. Hay que tener en cuenta que estos patrones cíclicos no se observarán con la misma precisión en los mercados financieros como en los patranos completamente deterministas de los fenómenos naturales.
Los precios de las acciones o de otros productos son consecuencia directa de las expectativas humanas y estas expectativas son cambiantes, siguiendo las líneas generales de la oferta y la demanda, lo que hace que oscilen los precios, situando a estos últimos en niveles de sobrecompra y sobreventa. Estas fluctuaciones de los precios son un proceso natural de las expectativas cambiantes del ser humano y, si se hace caso a esta teoría, responden siempre a patrones y comportamientos cíclicos.
El programa MetaStock dispone de esta herramienta, que permite colocar líneas verticales en el gráfico espaciadas por igual, (por el mismo número de períodos).
Es una herramienta para tratar de identificar los ciclos que puedan observarse dentro de un valor concreto. La dificultad estriba en poder colocar estas líneas, distanciadas entre sí por igual, en los períodos concretos en los que se hayan divididos los movimientos del valor. Una vez hecho esto, haber colocado las líneas con su correspondiente espacio, será entonces cuando se puedan identificar los ciclos pasados y extrapolar los ciclos siguientes. Extendiendo el margen de la derecha del gráfico, (haciendo doble clic en la escala horizontal de precios, e introduciendo más períodos en “Right Margin”), las líneas de ciclo se extenderán en los períodos siguientes, y de este modo se podrá anticipar cuando va a suceder el próximo movimiento importante del valor, o cuando se va a formar un techo o un suelo de mercado.
Para trazar este estudio, debe pulsarse el botón correspondiente y arrastrar el ratón
por el gráfico hasta el punto en el que queramos trazar la primera línea vertical, allí
pulsaremos el botón izquierdo y, sin soltarlo, arrastraremos hacia el siguiente punto en el
que creemos que finaliza un ciclo. La primera horizontal trazada quedará señalada con
línea discontinua. En el ejemplo, hemos seleccionado como primer punto un nivel de
resistencia (máximo) y hemos arrastrado hasta el siguiente máximo. Aproximadamente,
los máximos del valor van coincidiendo con la previsión cíclica de este estudio.
FIBONACCI ARCS:
Leonardo Fibonacci fue un importante matemático italiano que nació allá por el año 117 y falleció en 1240. Viajó numerosas veces al mundo árabe, el cual influenció enormemente su obra posterior, y distribuyó en el mundo científico occidental los principios de cálculo de los árabes. Entre sus obras se encuentra una serie de números en el que cada uno se obtiene de la suma de los otros dos números anteriores.
Leonardo Fibonacci fue un importante matemático italiano que nació allá por el año 117 y falleció en 1240. Viajó numerosas veces al mundo árabe, el cual influenció enormemente su obra posterior, y distribuyó en el mundo científico occidental los principios de cálculo de los árabes. Entre sus obras se encuentra una serie de números en el que cada uno se obtiene de la suma de los otros dos números anteriores.
Tradicionalmente siempre se ha dicho que encontró esta relación entre los números observando la pirámide de Giza en Egipto. En resumen, los números de Fibonacci son una secuencia de números en la cual el número siguiente se obtiene de la suma de los dos números anteriores: 1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,233,377,610,etc.
aproximadamente 0,618 veces el número siguiente. Todos los estudios de FibonacciEstos números poseen una intrigante interrelación: cualquier número dado esaproximadamente 1,618 veces el número precedente, y cualquier número dado es tienen una interpretación similar: las líneas de Fibonacci intentan anticipar un cambio de tendencia cerca de ellas.
Los arcos de Fibonacci se construyen a partir de una línea trazada entre un máximo y un mínimo significativo. Si esta línea es ascendente, los arcos estarán abiertos o mirarán hacia arriba; del mismo modo si la línea trazada es descendente, los arcos estarán mirando hacia abajo. El calculo y la interpretación de los Arcos de Fibonacci es similar que la de las Fibonacci Fan Lines. Primero se dibuja una línea entre dos puntos extremos, que generalmente serán un máximo y un mínimo significativos. Después el programa dibuja los tres arcos, centrados sobre el segundo punto extremo; estos arcos cruzarán la línea dibujada entre los dos puntos extremos por los niveles de Fibonacci de 38,2%, 50,0%, y 61,8%. Una técnica común de interpretación de los Arcos es mostrar a la vez los Arcos y las Fan Lines de Fibonacci, con la intención de anticipar los soportes y resistencias en los puntos en que las líneas de ambos estudios se cruzan. Los puntos donde los Arcos cruzan el precio, variarán dependiendo de la escala, porque los Arcos son dibujados de forma relativa a la pantalla del ordenador. Incluso dependiendo decada ordenador y de cada pantalla los resultados de este estudio pueden variar. En el ejemplo siguiente, los arcos de Fibonacci se han trazado pulsando el botón correspondiente, luego el primer punto de la línea roja señada y arrastrando hasta el segundo punto de la mencionada línea.
FIBONACCI FAN LINES:
Las Fibonacci Fan Lines son un estudio que también se basa en la serie de números de Fibonacci. Estas líneas son dispuestas dibujando primero una línea entre dos puntos extremos, que generalmente coincidirán con un máximo y un mínimo significativo. Después el programa dibuja una línea vertical invisible que parte desde el segundo pico, y por tanto es perpendicular al eje de abscisas, o eje temporal. Esta línea vertical es después dividida por los niveles de Fibonacci de 38,2%, 50,0%, y 61,8%. Finalmente, se dibujan tres líneas que parten desde el primer punto y que pasan por la línea invisible que está dividida en esos tres tramos. (Esta técnica es muy similar a la utilizada en el cálculo de las Speed Resistence Lines).
Las Fibonacci Fan Lines son un estudio que también se basa en la serie de números de Fibonacci. Estas líneas son dispuestas dibujando primero una línea entre dos puntos extremos, que generalmente coincidirán con un máximo y un mínimo significativo. Después el programa dibuja una línea vertical invisible que parte desde el segundo pico, y por tanto es perpendicular al eje de abscisas, o eje temporal. Esta línea vertical es después dividida por los niveles de Fibonacci de 38,2%, 50,0%, y 61,8%. Finalmente, se dibujan tres líneas que parten desde el primer punto y que pasan por la línea invisible que está dividida en esos tres tramos. (Esta técnica es muy similar a la utilizada en el cálculo de las Speed Resistence Lines).
Hay que darse cuenta que los porcentajes por los que se dividen las líneas, tanto en los Arcos como en las Fan Lines, son los porcentajes que se emplean para calcular las correcciones en la teoría de la Onda de Elliott.
FIBONACCI RETRACEMENT:
Este estudio trata de calcular hasta donde deberán llegar las correcciones de los precios dependiendo de si la tendencia es alcista o bajista. Lo que este estudio hace es dibujar los niveles de soporte existentes según la teoría de la serie de números de Fibonacci.
Este estudio trata de calcular hasta donde deberán llegar las correcciones de los precios dependiendo de si la tendencia es alcista o bajista. Lo que este estudio hace es dibujar los niveles de soporte existentes según la teoría de la serie de números de Fibonacci.
Una vez seleccionado este estudio, se deberá trazar una línea que una dos puntos significativos, estos puntos generalmente deberán ser un máximo y un mínimo de una tendencia concreta. Esta línea deberá trazarse de izquierda a derecha, es decir, si es una tendencia alcista se deberá unir primero el mínimo y después el máximo, por el contrario si la tendencia es bajista se unirá primero el máximo y posteriormente el mínimo. Una vez hecho esto, se dibujarán una serie de nueve líneas horizontales que pasarán por los niveles de Fibonacci de 0,0 %, 23,6%, 38,2%, 50,0%, 61,8%, 100%,161,8%, 261,8%, y 423,6%.
Normalmente después de un movimiento de los precios estos tienden a corregir parte del movimiento original cuando no todo, casualmente la mayoría de estas correcciones coinciden con los niveles de corrección descritos por Fibonacci, y generalmente aceptados, empleándose en otros análisis muy interrelacionados como el análisis de la Onda de Elliott.
FIBONACCI TIME ZONES:
Este comando muestra líneas verticales en los intervalos de Fibonacci de 1,2,3,5,8,13,21,34,etc. La interpretación de este estudio se basa en la creencia de que los precios tendrán un movimiento significativo cerca de las líneas verticales. En la práctica, resulta muy difícil, por no decir imposible, ajustar este estudio a una gráfica de precios real.
Este comando muestra líneas verticales en los intervalos de Fibonacci de 1,2,3,5,8,13,21,34,etc. La interpretación de este estudio se basa en la creencia de que los precios tendrán un movimiento significativo cerca de las líneas verticales. En la práctica, resulta muy difícil, por no decir imposible, ajustar este estudio a una gráfica de precios real.
GANN ANGLES, (LINE; FAN LINES & GRID):
Las técnicas de Gann son conjunciones entre la geometría y los ángulos y el tiempo y el precio. W.D. Gann (1878-1955) creía que los patrones específicos de la geometría y los ángulos eran las únicas herramientas que podían emplearse para predecir el precio de las acciones. Gann creía que la relación ideal que podía existir entre los precios y el tiempo, era aquella en la que los precios subían, o bajaban, con un ángulo de 45 grados sobre el eje de las X o lo que es la mismo sobre el eje del tiempo. A este tipo de desarrollo se le llama ángulo de 1 x 1, es decir en cada unidad de tiempo se sube, o se baja, una unidad de precio de tal manera que se forman ángulos de 45 grados en los movimientos.
Las técnicas de Gann son conjunciones entre la geometría y los ángulos y el tiempo y el precio. W.D. Gann (1878-1955) creía que los patrones específicos de la geometría y los ángulos eran las únicas herramientas que podían emplearse para predecir el precio de las acciones. Gann creía que la relación ideal que podía existir entre los precios y el tiempo, era aquella en la que los precios subían, o bajaban, con un ángulo de 45 grados sobre el eje de las X o lo que es la mismo sobre el eje del tiempo. A este tipo de desarrollo se le llama ángulo de 1 x 1, es decir en cada unidad de tiempo se sube, o se baja, una unidad de precio de tal manera que se forman ángulos de 45 grados en los movimientos.
Los ángulos de Gann son dibujados entre un máximo o mínimo significativo de varios ángulos. La línea de Gann de 1 x 1 será igual a una línea de 45 grados. Para Gann esta línea, o mejor dicho este ángulo es el que mayor importancia tiene, ya que, si los precios se encuentran por encima de esa línea se puede decir que nos encontramos en una tendencia alcista; por el contrario si los precios se encuentran por debajo de la línea de cuyo ángulo es el 1 x 1, (45 grados), según Gann podemos decir que nos encontramos en una tendencia bajista. Esta línea de 1 x 1, es el mayor soporte dentro de una tendencia alcista, de modo que una violación en esta línea puede estar avisando de un posible cambio de tendencia. Este criterio también es aplicable en las tendencias bajistas.
Gann identificó nueve ángulos significativos, siendo el 1 x 1 el más importante de todos ellos, en la siguiente tabla se encuentran expuestos
Gann observó que cada uno de los ángulos podía proveer de soportes y resistencias a los precios dependiendo de la tendencia, (de su fortaleza, dirección); en otras palabras, cuando un ángulo es penetrado, se espera que el precio se mueva y se consolide hasta el siguiente ángulo. Partimos de que la línea de Gann de 1 x 1, (45 grados), es la línea de soporte de la tendencia principal, de este modo si esta línea fuera penetrada a la baja (si nos encontramos en una tendencia alcista), lo normal sería que los precios bajarán hasta encontrar la siguiente línea de soporte que será la línea 2 x 1, o lo que es lo mismo la línea de 26,25 grados.
Lo complicado de la cuadrícula de Gann, es encontrar aquellos ángulos que mejor se ajustan a un valor en concreto, lo cual es realmente difícil.
Otra herramienta que se presenta con el programa para estudiar los ángulos de Gann, son las “Gann Fan Lines”. este estudio son todas las líneas de Gann dispuestas a la vez, es decir, encontramos en un mismo estudio las líneas de los nueve ángulos más representativos según la teoría de Gann, estos ángulos son los mostrados en la tabla superior.
A modo de ejemplo incluimos el mismo gráfico para que observen la diferencia entre los estudios de Fibonacci y de Gann.
LINEAR REGRESION, (LINEA DE REGRESIÓN):
La línea de regresión es una herramienta estadística usada para predecir valores de precios futuro, a través de precios pasados, es decir, se basa en la tendencia que los precios han llevado durante un período de tiempo especificado. Las líneas de regresión se emplean generalmente para determinar cual es el punto medio de la tendencia y sabiendo esto, intentar determinar si los precios se encuentran en un nivel de sobrecompra o de sobreventa con respecto a esa línea de regresión.
La línea de regresión es una herramienta estadística usada para predecir valores de precios futuro, a través de precios pasados, es decir, se basa en la tendencia que los precios han llevado durante un período de tiempo especificado. Las líneas de regresión se emplean generalmente para determinar cual es el punto medio de la tendencia y sabiendo esto, intentar determinar si los precios se encuentran en un nivel de sobrecompra o de sobreventa con respecto a esa línea de regresión.
Una línea de regresión se traza empleando el método de ajuste por mínimos cuadrados, lo que hará será mostrar una línea que cruza los precios por su punto medio minimizando la distancia entre los precios y la línea resultante.
Por la forma de construcción de la línea de regresión podemos asegurar que ésta es trazada exactamente en la “mitad” de los precios. Si tomamos esta línea como si fuera el precio de “equilibrio”, todo movimiento por encima o por debajo de la línea indicará situaciones de aumento de la presión compradora o de la vendedora.
También es empleada la línea de regresión como un método para intentar aproximar que harán los precios de un determinado valor en el día de mañana. Si los precios se encuentran en una tendencia alcista, podemos pensar que el cierre del próximo día será también al alza y aproximadamente con un incremento similar al experimentado en los últimos días; para ello se empleará la línea de regresión.
Hay también operadores que emplean la línea de regresión exclusivamente como único criterio para operar. Cuando los precios la superan al alza se genera una señal de compra, y cuando los precios la atraviesan a la baja se generan las señales de venta.
Para dibujar una línea de regresión lineal, debemos arrastrar el ratón entre un intervalo temporal, tras haber pulsado el botón correspondiente, entonces el programa trazará la correspondiente línea de regresión minimocurdrática. En el ejemplo pueden observar una línea de regresión en tendencia alcista y otra en tendencia bajista.
QUADRANT LINES:
Las líneas de cuadrante son una serie de líneas horizontales que dividen los precios máximos y mínimos, en cuatro secciones iguales.
Las líneas de cuadrante son una serie de líneas horizontales que dividen los precios máximos y mínimos, en cuatro secciones iguales.
Las líneas de cuadrante son un método para visualizar un movimiento amplio de un valor. Este estudio se traza uniendo un máximo y un mínimo significativo. Al hacer esto automáticamente aparecerán cinco líneas que dividirán en cuatro los movimientos del valor, de este modo, estas líneas ubican y permiten ver fácilmente el máximo, el mínimo, el punto medio del movimiento, y las cuartas partes del movimiento de los precios de un período de tiempo especificado.
RAFF REGRESSION CHANNEL:
Este estudio fue desarrollado por Gilbert Raff, por eso el propio estudio toma el nombre de su creador: “Canal de Regresión de Raff”.
Este estudio fue desarrollado por Gilbert Raff, por eso el propio estudio toma el nombre de su creador: “Canal de Regresión de Raff”.
Este canal de regresión es construido añadiendo dos líneas paralelas equidistantes por encima y por debajo de una línea de regresión. La distancia entre estas dos líneas paralelas que determinan el canal de regresión, es automáticamente determinada del siguiente modo: dichas líneas están separadas por la distancia que haya entre el máximo o el mínimo mayores y la línea de regresión.
El canal de regresión de Raff, del modo que está desarrollado y construido contiene siempre a los precios y consecuentemente a sus movimientos; de este modo la línea superior del canal actúa como una resistencia y la línea inferior como un nivel de soporte. El ejemplo es el mismo que el mostrado en el estudio de la línea de regresión.
SPEED RESISTANCE LINES:
Las líneas de “velocidad de resistencia”, también llamadas líneas de 1/3 - 2/3, son una serie de tres líneas que dividen un tramo de precio en tres secciones iguales; cada línea se encuentra construida a la misma distancia, es decir, la primera línea está construida a x distancia del eje de abscisas, si se prolonga esa distancia hacia arriba encontraremos la siguiente línea, y si se proyecta de nuevo esa distancia se encontrará la última línea. Este estudio es similar, tanto en construcción como en interpretación al estudio que hemos denominado “Fibonacci Fan Lines”.
Las líneas de “velocidad de resistencia”, también llamadas líneas de 1/3 - 2/3, son una serie de tres líneas que dividen un tramo de precio en tres secciones iguales; cada línea se encuentra construida a la misma distancia, es decir, la primera línea está construida a x distancia del eje de abscisas, si se prolonga esa distancia hacia arriba encontraremos la siguiente línea, y si se proyecta de nuevo esa distancia se encontrará la última línea. Este estudio es similar, tanto en construcción como en interpretación al estudio que hemos denominado “Fibonacci Fan Lines”.
Estas líneas se emplean para definir niveles de soporte para el precio. Si un valor se encuentra en una tendencia alcista, los precios normalmente se situarán sobre la línea de 2/3. Si los precios penetran esta línea de 2/3, generalmente caerán hasta la línea de 1/3 antes de que recobre el anterior soporte perdido.
El gráfico de ejemplo es el mismo que en estudios similares, para que puedan comparar los distintos resutados.
TIRONE LEVELS:
Este estudio fue desarrollado por John Tirone. Los niveles de Tirone, (que sería el nombre que recibiría este estudio haciendo una burda traducción al castellano), son una serie de líneas horizontales que tratan de identificar niveles de soporte y de resistencia.
Este estudio fue desarrollado por John Tirone. Los niveles de Tirone, (que sería el nombre que recibiría este estudio haciendo una burda traducción al castellano), son una serie de líneas horizontales que tratan de identificar niveles de soporte y de resistencia.
Los niveles de Tirone pueden ser calculados utilizando dos métodos distintos: “Midpoint” y “Mean”. Una vez construidos podremos acceder a la página de propiedades del estudio y modificar el método de calculo, pinchando en el botón de “Midpoint” o “Mean” indistintamente.
El primer método (Midpoint) o también llamado de 1/3, 2/3, construye los niveles de Tirone dividiendo la línea trazada, necesaria para la ejecución del estudio, entre un mínimo y un máximo significativos, entre tres. Por cada uno de estos puntos, (nivel central, 1/3 y 2/3), pasará un nivel de Tirone.
El segundo método (Mean), es similar en construcción al método anterior, salvo que únicamente se dibujan dos líneas horizontales, las correspondientes a las distancias de 1/3 y 2/3. En este método se ignora el nivel central, por lo que no aparece ninguna línea horizontal que atraviesa los precios por su punto medio. Ambos métodos intentar ayudar a identificar niveles potenciales de soporte y resistencia, basado en las variaciones que los precios han experimentado en un período de tiempo concreto. La interpretación de los niveles de Tirone es similar a la interpretación de las líneas de cuadrantes o “Cuadrant Lines”.
TRENDLINE BY ANGLE:
Activando este estudio podremos dibujar una línea con un ángulo predeterminado. Accediendo a las propiedades de este estudio, se podrá modificar a placer el ángulo e introducir cualquiera que se desee. Es un modo preciso de dibujar una línea concreta, en lugar de realizarlo a “mano alzada” con el ratón.
Activando este estudio podremos dibujar una línea con un ángulo predeterminado. Accediendo a las propiedades de este estudio, se podrá modificar a placer el ángulo e introducir cualquiera que se desee. Es un modo preciso de dibujar una línea concreta, en lugar de realizarlo a “mano alzada” con el ratón.
¿Qué es el “Explorer” o el “Explorador”
El Explorador es una poderosa herramienta de análisis que permite realizar profundas búsquedas sobre una serie de valores de una base de datos o de varias , aunque éstas se encuentren en distintos subdirectorios. Con el Explorador se pueden organizar los valores a través de una serie de criterios concretos. Algunas de las acciones que se pueden realizar con el Explorador son de filtrar, comparar, mostrar un listado de los valores de múltiples indicadores en cada valor de la base de datos, realizar “rankings” a través de diversos criterios, buscar aquellos valores que actualmente tengan señales de compra o de venta o que las hayan generado en la última sesión de nuestra base de datos, etc.
Ejemplos más concretos sobre que acciones se pueden realizar con el Explorador son algunas como las siguientes:
· Descubrir cuales son los valores que acaban de generar una señal de compra o de venta según un criterio especificado.
· Descubrir cuales son los valores que se encuentran por encima de su media móvil de 200 sesiones (o cualquier otro período) en los cuales se ha incrementado su volumen de negociación.
· Descubrir los valores que tienen el RSI más alto (o bajo) y ordenarlos según este criterio.
· Generar una lista de las revalorizaciones que han obtenido todos los valores en diversos períodos de tiempo determinados, por ejemplo, a un día, los cinco últimos días, los 15 últimos, etc.
· Generar una lista de cada valor de la base de datos con los valores que toman nuestros cinco indicadores favoritos.
Estas son sólo una pequeña muestra de la enorme capacidad de esta herramienta.
Sus posibilidades, por no decir que son infinitas, s’ que diremos que son muy extensas. Dependiendo de la creatividad del usuario y de su capacidad para plasmar qu_ criterios se quieren aplicar a una exploración, se obtendrá un mayor aprovechamiento del Explorador. Ni que decir tiene, que para un correcto funcionamiento del Explorador, será necesario dominar el lenguaje propio de MetaStock, que fue analizado en el capítulo dedicado al “Indicator Builder”.
Sus posibilidades, por no decir que son infinitas, s’ que diremos que son muy extensas. Dependiendo de la creatividad del usuario y de su capacidad para plasmar qu_ criterios se quieren aplicar a una exploración, se obtendrá un mayor aprovechamiento del Explorador. Ni que decir tiene, que para un correcto funcionamiento del Explorador, será necesario dominar el lenguaje propio de MetaStock, que fue analizado en el capítulo dedicado al “Indicator Builder”.
Las exploraciones son definidas a través de seis columnas, en las que se deberán introducir las fórmulas necesarias para el correcto funcionamiento de la exploración. Además de estas seis columnas se encuentra un séptima que no es más que un filtro. Este filtro será el que actúe sobre los valores y según el criterio introducido mostrará unos valores y no otros. Por ejemplo, si se desea mostrar una lista de los valores cuyo MACD se encuentra en la parte positiva, (por encima de la línea de cero), se deberá introducir en la columna del filtro la fórmula, (escrita en el lenguaje de MetaStock), que una vez aplicada muestre aquellos valores que cumplen este requisito y no otro. Los resultados de esta exploración aparecerán en pantalla y podrán ser imprimidos.
Utilización del Explorador:
Al realizar cualquiera de las acciones anteriores se accederá directamente a la pantalla general del Explorador. En esta pantalla se muestra un listado con el nombre de las distintas exploraciones disponibles. Se pueden crear hasta 1.000 exploraciones distintas. Aquellas exploraciones que aparecen con una “R” a la derecha, significa que están disponibles los resultados de la última exploración realizada.
A la derecha y en la parte inferior de esta ventana se encuentran una serie de botones que pasamos a comentar:
· Close: Pulsando este botón se abandona la utilización del Explorador.
· New: Al pulsar este botón se accede al cuadro de diálogo para crear una nueva exploración, en este cuadro de diálogo se introducirá el nombre de la exploración, los criterios de las seis columnas, y el filtro que actúe en esa exploración.
· Edit: se accede a la anterior pantalla, que nos permite modificar una exploración concreta. Haciendo doble click sobre el nombre de una exploración también se accederá a la anterior pantalla.
· Copy: Copia la exploración seleccionada.
· Delete: Borra la exploración seleccionada.
· Print: Imprime la exploración seleccionada.
· Explore: Ejecuta la exploración seleccionada.
· Reports: Muestra los resultados se una exploración. Si se ha realizado una exploración, es decir, el nombre de esta aparece con una “R” en la parte derecha, se deberá seleccionar esa exploración y pulsar este botón. En el caso en el que una exploración no se haya ejecutado, este botón aparecerá sombreado, indicando que no se encuentra disponible.
· Options: Este botón mostrará el cuadro de diálogo que accede a las opciones propias del Explorador.
Opciones del Explorador:
Pulsando el botón de “Options” ubicado en la pantalla general del Explorador se accederá al siguiente cuadro de diálogo:
Pulsando el botón de “Options” ubicado en la pantalla general del Explorador se accederá al siguiente cuadro de diálogo:
Este cuadro de diálogo controla las opciones generales de todo el Explorador, por lo tanto afectará a todas la exploraciones. Esta pantalla se divide en tres subapartados distintos:
Data Loading:
“Load records”: aquí se deberá introducir el número de períodos que se emplearán para calcular el resultado de la exploración. Introduciendo un valor igual al número de períodos cargados (loaded), se obtendrá mayor precisión en los resultados de las exploraciones en las que se toman para ellas indicadores acumulados; es decir, aquellos que tienen en cuenta todos los datos disponibles en la base de datos, como por ejemplo las medias móviles exponenciales, empleadas en indicadores como el MACD. Los resultados pueden diferir dependiendo del número de períodos empleados en la exploración. Por ejemplo, los resultados de una media móvil exponencial de 20 períodos calculada con 50 días, será diferente que los resultados de esa misma media móvil calculada con 500 días. Esto es debido a que en el cálculo de las medias móviles exponenciales se emplean para su cálculo una pequeña porción de datos de períodos anteriores.
“Load records”: aquí se deberá introducir el número de períodos que se emplearán para calcular el resultado de la exploración. Introduciendo un valor igual al número de períodos cargados (loaded), se obtendrá mayor precisión en los resultados de las exploraciones en las que se toman para ellas indicadores acumulados; es decir, aquellos que tienen en cuenta todos los datos disponibles en la base de datos, como por ejemplo las medias móviles exponenciales, empleadas en indicadores como el MACD. Los resultados pueden diferir dependiendo del número de períodos empleados en la exploración. Por ejemplo, los resultados de una media móvil exponencial de 20 períodos calculada con 50 días, será diferente que los resultados de esa misma media móvil calculada con 500 días. Esto es debido a que en el cálculo de las medias móviles exponenciales se emplean para su cálculo una pequeña porción de datos de períodos anteriores.
“Load Minimum Records”: Activando esta opción se desactiva automáticamente la anterior. Al estar activada esta, las exploraciones se calcularán con el menor número posible de datos optimizándolos, esto se hace para ganar mayor velocidad en las exploraciones. Por el contrario, al ganar en velocidad se pierde precisión en los resultados de las exploraciones en las que se emplean indicadores “acumulados”, (por ejemplo, medias móviles exponenciales).
Securities: “Always Prompt for Securities”: activando este botón, al comenzar las exploraciones aparecerá siempre un cuadro de diálogo que nos permitirá seleccionar la base de datos y los valores que se deseen explorar. Al desactivarlo la exploración comenzará automáticamente a ejecutarse sobre la base de datos y los valores que se hayan seleccionado la anterior vez.
Reporting: “Notify When Exploration is Done”: activando este botón aparecerá una pequeña ventana indicando que la exploración ha terminado.
Ejecución de una Exploración:
Para ejecutar una exploración de las disponibles en la pantalla general del Explorador se deberá seleccionar el nombre de una de estas exploraciones y pulsar elbotón “Explore”. Al realizar esta acción aparecerá automáticamente la siguiente pantalla, (siempre que se tenga activada el botón “Always Prompt for Securities” dentro de las opciones generales del Explorador). Esta pantalla es la denominada “Select Securities”:
En esta pantalla se tiene la capacidad de seleccionar un número ilimitado, (es decir, limitado a las prestaciones de nuestro ordenador), de valores para realizar la exploración. Esta pantalla esta dividida en dos secciones. La parte de la izquierda es un árbol que muestra los diferentes directorios y carpetas que se encuentran en el ordenador. Este árbol es en su construcción similar al concepto de “El Explorador de Windows”. En la parte derecha de esta ventana se muestran las carpetas y los valores que se han seleccionado. Para seleccionarlos, es necesario “moverse” a través del árbol, y una vez seleccionado, (cuando se encuentre sombreada esa carpeta) se debe pulsar el botón “Add”.
El botón “Add” añade la carpeta seleccionada desde el árbol situado en la izquierda hasta la pestaña de “Folders” situada a la derecha. Aparecerán todas las carpetas y todos los valores que se encuentren en esa base de datos, (un listado de los valores aparecerá pulsando sobre la pestaña de “Securities”. Si al pulsar este botón no aparecen inmediatamente los valores y su respectiva ubicación, será debido a que la carpeta seleccionada contiene un gran número de valores, alrededor de 1.000 o incluso más. Cada carpeta puede contener hasta 16.000 valores. Si hemos pulsado sobre la pestaña “Securities”, se nos mostrarán todos los valores que hemos añadido junto a una casilla que, en principio, estará señalada, si quitamos la marca de la casilla, ese valor no será tenido en cuenta a la hora de realizar la exploración.
El botón “Remove” quita la carpeta o carpetas seleccionadas desde la lista de la derecha. Si nos encontramos en la pestaña de “Securities” este botón aparecerá desactivado.
Pulsando la pestaña de “Securities” aparecerá un listado con todos los valores que contiene la carpeta que se haya seleccionado.
Si selecciona del árbol una carpeta que no contiene ningún valor aparecerá el siguiente mensaje de error:
A la izquierda del nombre de cada valor aparece un recuadro que indica si el valor está activado y si lo está pasará a formar parte de los valores a tener en cuenta en la exploración. Por defecto, todos los valores se encuentran activados al seleccionar una carpeta desde el árbol, aunque se pueden activar y desactivar pulsando sobre la caja que se encuentra a la izquierda del nombre de cada valor. Se pueden activar y desactivar todos los valores a la vez, pulsando la caja que se encuentra al principio de la lista que muestra la ubicación de la carpeta en la que se encuentran los valores. Se pueden activar o desactivar una serie de valores, seleccionándolos pulsando cualquiera de las teclas Mayúsculas o Ctrl, y pulsando a la vez el botón izquierdo del ratón. Una vez hecho esto, se pulsa el botón derecho del ratón y se selecciona “Check Highlighted Entries” si se desean activar estos valores, o “Uncheck Highlighted Entries”.
Mantenimiento de listas de valores:
Dentro de la ventana “Select Securities” aparece un botón denominado “Lists”. Esta opción permite guardar una lista de valores predefinida, para no tener que volver a seleccionar cada valor individualmente dentro de la base de datos. Por ejemplo, podemos tener una base de datos de todo el Mercado Continuo, pero sólo nos interesa hacer una exploración de los valores que forman el Ibex-35; para ello crearemos una lista que seleccione dentro de la base de datos de todo el Mercado Continuo sólo aquellos valores que pertenezcan al mencionado grupo.
Al pulsar el botón de “Lists” se accede a la pantalla denominada “Security Lists”.
En esta pantalla aparecerá un listado con el nombre de las listas creadas por el usuario, (ni que decir tiene que sólo aparecerán listas si anteriormente se ha creado alguna).
Para crear una nueva lista, se deberán activar aquellos valores que se deseen que pertenezcan a esa nueva lista. Posteriormente se pulsará el botón de “Lists” y seguidamente el botón de “Save As”. Al realizar esto aparecerá una nueva pantalla en la que se deberá introducir el nombre que se le desee dar a esa nueva lista. Una vez hecho esto, esa nueva lista aparecerá en la pantalla de “Security Lists”.
Seleccionando una de las listas que aparecen en esa pantalla, se deberá pulsar el botón “Open” para que la anterior lista aparezca seleccionada. Al hacer esto aparecerá un mensaje advirtiendo de que si se abre una nueva lista, la selección precedente se borrará en beneficio de la nueva lista.
Dentro de los botones que aparecen en la pantalla de “Security Lists”, “Close”, “Delete” y “Print” se emplearán para cerrar esa ventana, y para borrar o imprimir la lista seleccionada respectivamente.
Una vez seleccionados los valores que van a formar parte en la exploración, se deberá pulsar el botón “OK”. Una vez hecho esto aparecerá la siguiente ventana denominada “Exploration Status” o “Estado de la Exploración”.
Esta ventana aparecerá mientras se está llevando a cabo la exploración e informará sobre el estado y progreso de la exploración. Los elementos de esta pantalla son los siguientes:
· Folder: muestra la ubicación de los valores sobre los que se está llevando a cabo la exploración.
· Secutity: muestra el valor concreto sobre el que se está aplicando los criterios de la exploración. (Normalmente, debido a la velocidad con la que se lleva a cabo la exploración en ordenadores potentes, no se podrá ver con facilidad el nombre del valor).
· Completed Securities: muestra el número de valores en los que ya se ha llevado a cabo la exploración.
· Total Securities To Process: número total de valores que van a tomar parte en la exploración.
· Percent Complete: porcentaje de la exploración que se ha realizado en un momento concreto.
· Securities Rejected: Valores que no han cumplido con el filtro introducido en la exploración. Es decir, los valores que han sido rechazados sobre el total por no cumplir un determinado criterio introducido en el filtro.
· Percent Rejected: Porcentaje de valores rechazados sobre el total.
· Elapsed Hours: tiempo empleado en la realización de la exploración.
· Estimated Remaining Hours: tiempo estimado para la finalización de la exploración.
· Estimated Completion Time: fecha y hora estimada de la finalización de la exploración. Esta estimación se basa en el tiempo medio que se tarda en explorar cada valor. Este tiempo estimado se ajusta después de explorar cada valor.
· Disk Space Remainig: espacio disponible en el disco duro del ordenador.
· Execution Priority: en esta lista se puede seleccionar el espacio dedicado del procesador del ordenador para la ejecución de la exploración. Estos niveles pueden ser Alto, Medio y Bajo, (High, Medium, y Low). Si usted dispone de un equipo poco potente y desea realizar otras tareas mientras termina de completarse la exploración, es aconsejable seleccionar la opción “Low”. En equipos potentes recomendamos usar siempre la opción “High”, puesto que terminará de ejecutar la exploración antes y no notará un descenso apreciable de rendimiento en el resto de aplicaciones.
· Minimize: al pulsar este botón la pantalla de estado de la exploración “Exploration Status” se minimiza. Al minimizar esta pantalla, el programa queda disponible para emplear cualquier otra herramienta del programa Metastock mientras se completa la exploración.
· Cancel: pulsando este botón se cancela la ejecución de la exploración. Al pulsar este botón aparecerá un cuadro para confirmar que realmente se desea cancelar la exploración. Si finalmente se cancela la exploración aparecerá la ventana de resultados en la que estarán disponibles aquellos valores explorados hasta la cancelación de la exploración.
Resultados:
Una vez realizada una exploración se pueden ver los resultados de dos formas: Pulsando el botón de Reports que aparece en la ventana “Exploration Completed”, (esta ventana aparece inmediatamente después de la finalización de la exploración, si está activado el cuadro “Notify When Exploration is Done”, dentro de las opciones generales del Explorador).
Pulsando el botón “Reports” de la pantalla general del Explorador, seleccionando una exploración que ya haya sido ejecutada, (indicado con una “R” a la derecha del nombre de la exploración).
Al pulsar el botón de “Reports” aparecerá la siguiente pantalla.
En la parte superior aparece entrecomillado el nombre de la exploración y la fecha en que se ha llevado a cabo dicha exploración. Esta pantalla se encuentra dividida en tres pestañas que pasamos a comentar:
Results:
En esta pantalla aparecen los resultados de la exploración. Aparecerá un listado con los valores que han superado el filtro de la exploración, (si ƒste existía y se encontraba activado) con la serie de columnas definidas para esta exploración. A la derecha de la pantalla aparecen cuatro botones:
En esta pantalla aparecen los resultados de la exploración. Aparecerá un listado con los valores que han superado el filtro de la exploración, (si ƒste existía y se encontraba activado) con la serie de columnas definidas para esta exploración. A la derecha de la pantalla aparecen cuatro botones:
· Inspect: al pulsarlo y al haber seleccionado un valor, aparecerá un listado detallado de todas las sesiones que se han empleado en la exploración, con los respectivos valores que tomen las columnas predefinidas.
· Open Chart: pulsando este botón se abrirá el gráfico del valor o valores seleccionados.
· Sort: ordena los valores según los valores que aparecen en las columnas. También se pueden ordenar los valores por sus respectivas columnas pulsando directamente sobre el título de las mismas.
· Print: Imprime los resultados.
Rejects:
Muestra los valores del total de los seleccionados que han sido rechazados en la exploración. Cada valor que ha sido rechazado aparece listado con una pequeña descripción del porqué. Si en la exploración hay un filtro, en esta pestaña aparecerán aquellos valores que no cumplen con el requisito especificado en la formula que hace de filtro. También pueden ser rechazados valores que presenten errores durante la ejecución de la exploración, por ejemplo si la exploración calcula el valor de una media móvil de 100 sesiones y su base de datos tiene valores “nuevos” con menos de 100 sesiones, también serán rechazados estos valores debido a la imposibilidad de calcular esta media móvil.
Exploration:
En esta pantalla se muestran las fórmulas empleadas en cada columna, el filtro, las notas introducidas, la periodicidad tomada para el cálculo de la exploración, así como el número de períodos requeridos.
Creación de una Exploración:
Para crear una exploración se deberá acceder a la pantalla general de el Explorador, accediendo a ella de cualquiera de las tres formas ya expuestas. Una vez hecho esto deberemos pulsar el botón “New” situado a la derecha de esta pantalla. Al hacer esto aparecerá la siguiente pantalla “Exploration Editor”.
En el recuadro “Name” se introducirá el nombre con el que se va a denominar esta exploración, en nuestro ejemplo introduciremos “Indesfi”. En el apartado de “Notes se introducirán las notas que se crean convenientes, descriptivas de dicha exploración. Para nuestro ejemplo introduciremos la siguiente nota explicatoria: “Muestra los valores que se encuentran por encima de su media móvil exponencial de 150 sesiones”.
En la mitad inferior de la pantalla se encuentran las seis columnas que aparecerán en los resultados de la exploración. Cada columna dispone de una ventana para sí sola, en la que se deberá introducir la fórmula (en el lenguaje de MetaStock) que se desee.
El botón de Functions accede directamente a las fórmulas que pueden emplearse, y su funcionamiento es igual que el explicado en el capítulo dedicado al “Indicator Builder”. Las funciones seleccionadas aparecerán directamente en el recuadro de la columna en la que se encuentre el cursor.
El botón de “Securities” accede directamente a la pantalla de “Select Securities” desde la cual se elegirán los valores que tomarán parte en la exploración.
Opciones de la Exploración:
Pulsando el botón “Options” se accede a la siguiente pantalla:
Pulsando el botón “Options” se accede a la siguiente pantalla:
Desde esta ventana se configurarán las opciones que sólo van afectar a esa exploración en concreto. Las opciones generales expuestas anteriormente afectarán a todas las exploraciones.
Desde aquí se elige el día en el que se desea realizar la exploración. Si se desea que la exploración se realice sobre el último día introducido se deberá activar el botón “Most Recent Day”; si por el contrario se desea realizar una exploración de un día determinado se deberá activar el botón “Specific Date” e introducir la fecha específica.
En la lista desplegable “Periodicity” se seleccionará la periodicidad con la que se quiere llevar a cabo la exploración.
Por último, activando la casilla “Use Filter” se activará el filtro introducido en la columna dispuesta para tal fin.
Columnas:
A continuación vamos a crear una sencilla exploración para plasmar el funcionamiento de esta herramienta.
A continuación vamos a crear una sencilla exploración para plasmar el funcionamiento de esta herramienta.
Con la pestaña de “Column A” seleccionada introduciremos “Close” y en “Col. Name” “Cierre”; esto mostrará en la primera columna los precios de cierre.
En “Column B” introduciremos la siguiente función “Mov(C,150,E)”, (sin las comillas) y en “Col. Name” “MME 150”, esto mostrará el valor de la media móvil exponencial de 150 sesiones.
Finalmente en Filter introduciremos la siguiente fórmula: “colA>colB”. Este filtro hace lo siguiente: en los resultados sólo aparecerán aquellos valores en los que la “columna A” sea mayor que la “columna B”, es decir, mostrará aquellos valores en los que el precio de cierre se sitúe por encima de su media móvil exponencial de 150 sesiones, o lo que es lo mismo, aquellos que se encuentran en una tendencia alcista primaria.
Finalmente sólo queda pulsar el botón OK, y seguir los pasos descritos en “Ejecución de una Exploración” para observar los resultados obtenidos con esta exploración
Por supuesto, éste ha sido sólo un sencillo ejemplo del manejo de la construcción de exploraciones. Solamente se han empleado dos columnas, aunque bien podían haberse empleado las seis. En el filtro se ha empleado la variable “Col” para referenciar el filtro a las columnas ya escritas, aunque también se puede introducir un filtro a través de una fórmula independiente del resto de columnas, así como también es posible crear una exploración dejando las columnas en blanco y simplemente introduciendo un filtro que actúe sobre los valores a explorar.
¿Qué es el “System Tester”?
El System Tester, es una herramienta propia del programa MetaStock, que nos permite contrastar unos sistemas específicos a la hora de operar en un valor. El objetivo fundamental de esta herramienta será responder a la siguiente pregunta: ¿cuanto dinero habría ganado o perdido en un determinado valor (o índice) si hubiese operado utilizando un determinado criterio?.
MetaStock aplica una serie de criterios, determina la pérdida o ganancia que se habría obtenido y nos dice cuando estaría largo, corto o fuera del valor, a la vez que optimiza los parámetros del Sistema y compara éstos para averiguar cual es el que mejores resultados obtiene en un determinado valor.
Estos criterios se basan en la utilización de herramientas propias del análisis técnico, es decir, se opera a través de las señales que generan los indicadores, las medias, o incluso nuestras propias ideas si hemos creando nuestros propios sistemas.
Utilización del “System Tester”
Para comenzar a emplear el System Tester, es necesario abrir un gráfico con al menos 200 sesiones en la base de datos, (cuantos más datos tenga el gráfico más fiable será el resultado del test).
Se activa el botón que cargará el System Tester y aparecerá el siguiente cuadro de diálogo, (este cuadro puede diferir en cada usuario dependiendo de si se dispone de otra versión anterior de MetaStock y consecuentemente de distintos tipos de test). Desde este cuadro podremos crear, chequear sistemas ya hechos, comparar varios sistemas, imprimirlos y mostrar los resultados del test. Aparecerá un listado con los distintos tipos de test que incorpora el programa. Si a la derecha de algún nombre aparece la letra “R”, significa que se ha utilizado ese test anteriormente en algún gráfico.
1.- Haciendo tests:
Para ejecutar un test, seleccionaremos uno del listado del System Tester y pulsaremos el botón de “Test”. En ese momento aparece otra pantalla que informa sobre parámetros propios de la ejecución del test: Datos testados, rechazados, el total de datos, porcentaje de test realizado, tiempo que queda hasta el final, espacio libre en el disco duro del ordenador, etc. A través de la ventana “Execution Priority”, podremos seleccionar la prioridad que se quiere dotar a la ejecución del test, es decir, el porcentaje de la capacidad del procesador de nuestro ordenador que se quiere destinar a esta operación para así de este modo poder seguir empleando el ordenador en otras tareas.
Para ejecutar un test, seleccionaremos uno del listado del System Tester y pulsaremos el botón de “Test”. En ese momento aparece otra pantalla que informa sobre parámetros propios de la ejecución del test: Datos testados, rechazados, el total de datos, porcentaje de test realizado, tiempo que queda hasta el final, espacio libre en el disco duro del ordenador, etc. A través de la ventana “Execution Priority”, podremos seleccionar la prioridad que se quiere dotar a la ejecución del test, es decir, el porcentaje de la capacidad del procesador de nuestro ordenador que se quiere destinar a esta operación para así de este modo poder seguir empleando el ordenador en otras tareas.
Pulsando el botón “Minimize”, la pantalla se esconde y se puede seguir trabajando con el MetaStock, o con otros programas. Pulsando “Cancel” se suspenderá el test.
2.-Opciones:
Cargando de nuevo el System Tester pulsaremos el botón de “Options” para acceder a las características que se aplicarán en los tests.
Cargando de nuevo el System Tester pulsaremos el botón de “Options” para acceder a las características que se aplicarán en los tests.
A través de la ventana “Trade Price” se selecciona el campo del precio con el que va a trabajar el test. Es decir, podremos hacerlo a través de los precios de apertura (open), de cierre (close) o los máximos (high) y mínimos (low) de la sesión. La opción “delay” nos permite retrasar la aparición de las señales de compra y de venta. Si se teclea “1” en “delay”, el test empezará a operar un día después de que se genere la señal, (ejemplo: el System Tester ha descubierto que un test ha generado una señal de compra el día 2 de enero, si en la opción “delay” aparece 1, la señal aparecerá el día 3 de enero). Lo más usual es realizar los test con los precios de cierre (close) y sin retraso (delay, 0), aunque introduciendo un retraso de 1, tendremos un test mas real, puesto que si estemos usando el precio de cierre para comparar los distintos sistemas, el sistema dará una señal dependiendo del precio de cierre y nosotros operaríamos al día siguiente, no el mismo día en el que se produce la señal.
MetaStock, permite hacer los test de los sistemas, teniendo en cuenta las comisiones que se generan en la operativa bursátil. En “Commissions” introduciremos las comisiones que cobra nuestro intermediario financiero. Estas comisiones nos pueden ser cobradas tanto en porcenaje (Percent), % del nominal de la compra o venta, o en puntos (Points $), cantidad fija por operar. Aunque aparezca el símbolo del dólar ($), esto no tiene ninguna relevancia, ya que el programa trabaja según la unidad de cuenta que aparezca en el gráfico (ptas, puntos, libras, dólares,…)
En el campo Positions introduciremos nuestra posición a la hora de operar en el mercado:
-long: largos (alcista: compra y luego venta)
-shorts: cortos (bajistas: venta y luego compra)
-both: ambas (largos y cortos)
El recuadro Equity: Points Only Test debe seleccionarse cuando se opera con futuros y materias primas. El Test sólo mostrará los puntos ganados o perdidos y desactivará automáticamente el resto de opciones siguientes.
En el apartado Initial Equity Introduciremos la cantidad inicial de nuestra hipotética inversión y en Margen Requirement % Introduciremos el porcentaje de la cantidad total a depositar, normalmente será 100, es decir desembolsaremos el total de la inversión realizada, aunque en operaciones de cr_tido es posible desembolsar una cantidad distinta
Annual Interest Rate es el tipo de interés que se obtiene cuando se está en liquidez y se tendrá en cuenta en el balance final del test, es decir, cuando no estemos dentro del mercado obtendríamos un interés por tener nuestro dinero depositado, por ejemplo en una cuenta corriente.
REPORTING:
Buy o Sell, (Comprar o Vender). Señalando el recuadro Remove Existing Arrows se borrarán automáticamente las anteriores flechas que estuvieran dispuestas en el gráfico.
La opción Plot Equity Line dibujará después de realizar el test, una pantalla con un gráfico de la revalorización o devaluación de nuestra inversión inicial (Initial Equity).
Si deseamos que el programa nos avise de la finalización del test, debemos señalar el recuadro Notify When Test Complete. El máximo número de datos que serán guardados en el disco duro durante el test se especifica en Maximum Reports.
Después de terminar el test aparecerá la siguiente pantalla:
Para ver los resultados se pulsa el botón“reports”. Aparecerá un resumen del resultado del test.
3.-Summary Report:
Close: se utiliza para salir de la pantalla de resultados.
Print: desde aquí se imprimen los resultados.
Reports: esto permite inspeccionar los resultados del test detalladamente.
Explicación de las columnas de resultados: estas columnas se pueden modificar en anchura, pinchándolas en sus extremos y arrastrando hacia afuera para ensancharlas o hacia dentro para estrecharlas.
Test Number: asigna a cada test un número ordenándolo por el momento en que se ha realizado.
Status: muestra el estado de la ejecución del test, es decir si ha sido satisfactorio. En esta columna podrá aparecer “Ok” (el test ha sido satisfactorio), “Invalid” (se ha producido un error en la ejecución) y “Terminated” (no se ha podido ejecutar el test por una falta de datos para procesar, base de datos muy pequeña).
Net Profit: muestra la ganancia o pérdida neta de la operación.
Percent Gain or Loss: muestra el porcentaje ganado o perdido comparándolo con la cantidad inicial introducida (initial equity).
Total Trades: el número total de operaciones que se hubieran realizado.
Winning Trades: operaciones en las que se ha obtenido un resultado positivo.
Losing Trades: operaciones en las que se ha obtenido un resultado negativo.
Average Win/Average Loss: calcula la media de los resultados positivos y negativos respecto del total de los resultados positivos y negativos.
OPT: muestra el valor de las variables de optimización que se han utilizado en el test.
Sort: este botón nos permite ordenar los test dependiendo de varios criterios, éstos los elegiremos a través del menú desplegable “sort by” y podremos elegir que aparezcan estos datos en orden ascendente, de menor a mayor, (“Ascending”) o descendente, de mayor a menor, (“Descending”). Pulsando en el encabezado de cada columna, ordenará los test usando como criterio de ordenación a esa columna y de mayor a menor o de menor a mayor, según se especifique mediante “Sort”.
4.-System Report:
Desde la pantalla anterior pulsaremos el botón “Reports”, y aparecerá la pantalla de “System Report”. Desde aquí se puede acceder a tres pantallas suplementarias que detallan los resultados del test. En otra pantalla aparecerán los reglas y las variables de optimización así como las opciones introducidas por el usuario, utilizadas para la realización del test.
Arrows: este botón se utiliza para activar y desactivar las flechas que indican los momentos de compra-venta y los stops, (flecha hacia arriba = compra; flecha hacia abajo = venta).
Plot Equity: pulsando este botón aparecerá en el gráfico una pantalla suplementaria a la de precios que no es más que un balance de las ganancias y perdidas obtenidas con la utilización del sistema. En este gráfico aparecerá una línea que comenzará en la cantidad inicial que hayamos introducido en “Initial Equity”. El gráfico adquirirá esta forma cuando se pulsen los botones anteriores, (Arrows, Plot Equity).
Print: Opción para imprimir los resultados.
Results
Pasamos a explicar el significado de cada una de las líneas que aparecen en el apartado “Results”.
Pasamos a explicar el significado de cada una de las líneas que aparecen en el apartado “Results”.
Total net profit: cantidad total ganada o pérdida.
Percent Gain/Loss: porcentaje de ganancia o pérdida acumulado.
Initial Investment: cantidad inicial invertida.
Open Position Value: valor de la última operación viva, si es que hay alguna.
Anual Percent Gain/Loss: porcentaje de ganancia o de pérdida anual.
Interest earned: interés ganado cuando el sistema está fuera de mercado (out).
Current Position: Posición actual dentro del mercado.
Date position entered: fecha de entrada de la última operación.
Buy/Hold Profit: ganancia realizada manteniendo la primera entrada al mercado, (comprando y manteniendo), si la cantidad es negativa se refiere a posiciones “cortas”. Buy/Hold Percent
Gain/Loss: porcentaje ganado o perdido utilizando el método operativo anterior.
Days in Test: total de días utilizados en el test.
Annual Buy/Hold Percent Gain/Loss: porcentaje de ganancia o pérdida anual obtenido empleando el sistema de “comprar y mantener”.
Total Closed Trades: número total de operaciones realizadas.
Average Profit Per Trade: porcentaje ganado o perdido por operación.
Total Long Trades: número de posiciones largas (alcistas) completadas.
Winning Long Trades: número de posiciones largas con ganancias.
Commissions Paid: total de comisiones pagadas durante todo el período del test.
Average Win/Average Loss Ratio: Porcentaje de operaciones ganadas con respecto al total y viceversa con las operaciones perdidas.
Total Short Trades: número de posiciones cortas (bajistas) completadas.
Winning Short Trades: número de posiciones cortas con ganancias.
Total Winnig Trades: número total de operaciones cerradas con ganancias.
Amount of Winning Trades: cantidad total ganada, sin incluir la última posición abierta.
Average Win: media sobre el total de las posiciones ganadoras.
Largest Win: operación con mayor rendimiento.
Average Length of Win: media de los días que han estado en posiciones ganadoras.
Longest Winning Trade: número máximo de días que se ha permanecido en una posición ganadora.
Most Consecutive Wins: mayor número de operaciones consecutivas realizadas con ganancias.
Total Losing Trades: número de operaciones negativas, (con pérdidas).
Amount of Losing Trades: cantidad total perdida, sin incluir la última posición abierta.
Average Loss: media sobre el total de las posiciones perdedoras.
Largest Loss: operación con mayor perdida.
Average Length of Loss: media de los días que han estado en posiciones perdedoras.
Longest Losing Trade: número máximo de días que se ha permanecido en una posición perdedora.
Most Consecutive Losses: mayor número de operaciones consecutivas realizadas con perdidas.
Totals Bars Out: número total de días (o semanas, o meses, dependiendo de la compresión del gráfico), en el que el sistema ha estado fuera del mercado, (sin operar).
Longest Out Periods: período máximo de días sin operar.
Average Length Out: media de los períodos sin operar.
System Close Drawdown: distancia máxima a la que ha estado el sistema cuando está fuera del mercado (out) por debajo de la cantidad inicial aportada, (Initial Equity).
System Open Drawdown: distancia máxima a la que ha estado el sistema permaneciendo dentro del mercado, por debajo de la cantidad inicial aportada, (Initial Equity). Máxima perdida soportada.
Max Open Trade Drawdown: Máxima perdida soportada con una posición abierta.
Profit/Loss Index: compara la cantidad de operaciones ganadoras con las operaciones perdedoras. Este índice oscila de +100 a -100. 100 significa que todas las operaciones son ganadoras, -100 que son perdedoras y 0 que son iguales las operaciones ganadoras y las perdedoras.
Reward/Risk Index: este índice compara el “System Open Drawdown”, (perdida máxima soportada con una operación abierta), con “Total Net Profits”, (cantidad total ganada o perdida), es decir, compara el riesgo máximo soportado con la rentabilidad obtenida del sistema. Como el anterior, este índice oscila entre +100 y -100. Valores de 100, implican un rendimiento alto y ningún tipo de riesgo. “0” es igual a ninguna ganancia y ningún riesgo, y el valor -100 implica un gran riesgo y un beneficio muy pequeño.
Buy/Hold Index: este índice compara la rentabilidad total obtenida con la que se hubiera obtenido con la estrategia de “comprar y mantener”. Un valor de -50, significa que el sistema ha obtenido el 50% de revalorización menos que si se hubiera operado “comprando y manteniendo”. Un valor de 50, significa que el sistema ha obtenido un 50% más de revalorización que empleando la anterior estrategia. Un valor de 0, significa que la rentabilidad obtenida es igual utilizando el sistema que utilizando la anterior estrategia.
Como pueden observar, el programa proporciona mucha información, pudiendo simular perfectamente nuestra posición y reacciones si seguimos un determinado sistema a la hora de operar, particularmente útiles son las líneas que nos indican cual es la pérdida máxima que estaríamos soportando estando dentro del mercado, o el máximo número de días que permaneceríamos perdiendo respecto a nuestra posición inicial, para ver si hubiéramos sido capaces de permanecer en estas situaciones sin ponernos nerviosos y, consecuentemente, liquidando nuestra posición sin esperar a que el sistema nos lo indicara.
Trades Report.
En esta pantalla aparecen cada una de las operaciones generadas al ejecutar el test.
Trade number: asigna a cada operación un número en orden cronológico, exceptuando las posiciones “out”, (fuera del mercado) que no se contabilizan.
Trade Type: Esta columna muestra el tipo de operación realizada. Éstas podrán ser:
Out: es el período en el que el sistema está sin operar, (fuera del mercado).
Long: posiciones alcistas, se abre la posición comprando.
Short: posiciones bajistas, se abre la posición vendiendo.
Nsfl: (“Not Sufficient Funds for Long trade”), esta situación aparece cuando ya no queda dinero suficiente para iniciar una nueva posición alcista. (La operación anterior nos ha “limpiado” todo, y no tenemos el suficiente dinero ni para correr con las comisiones del intermediario).
Nsfs: (“Not Sufficient Funds for Short trade”), esta situación aparece cuando ya no queda dinero suficiente para iniciar una nueva posición bajista, (por el motivo descrito anteriormente).
Open: posiciones actuales abiertas que por lo tanto no se han cerrado todavía, tras completar el test.
Entry date: fecha en la que se abrió la posición.
Close date: fecha en la que se cerro la posición.
Profit/Loss: muestra la cantidad ganada o perdida en la operación.
MAE: “The Maximum Adverse Excursion”: es el peor precio al que se ha llegado en el intradía en contra de nuestra posición.
Reason for Close: explica el motivo por el que el sistema ha cerrado la operación abierta.
Equity Report:
Esta ventana, al igual que la anterior, muestra un resumen de las operaciones realizadas por el sistema, pero con la diferencia de que aquí están dispuestas las operaciones día a día.
Bar: este es el número de cada barra de precios.
Date: fecha a la que corresponde cada barra.
Ending Position: muestra la posición en la que se está ese día, (largo, corto, y fuera de mercado).
Close: muestra el cierre de ese día. Si en “opciones” se ha elegido para el calculo del sistema otro precio, en esta columna aparecerá el respectivo, (máximo, mínimo o apertura).
Current Equity: muestra la revalorización o la devaluación que se obtendría ese día.
Change in Equity: variación que ha sufrido nuestra inversión con respecto al día anterior.
Pulsando el botón de “Inspect”, encontramos una información detallada sobre la operación que se haya seleccionado, y se abrirá una nueva ventana con la siguiente información:
Trade number: número de la operación.
Days in trade: número de días que ha durado la operación.
Trade Type: es el tipo de la operación realizada.
Bars in trade: número de días hábiles de bolsa, que ha durado la operación.
Entry Date: fecha en la que se abrió la posición.
Entry Price: precio al que se abrió la posición.
Entry Commission: comisión cobrada al abrir la posición.
Close Date: fecha en la que se cerró la posición.
Close Price: precio al que se cerró la posición.
Close commission: comisión cobrada al cerrar la posición.
Equity at entry: cantidad de dinero disponible al abrir la posición.
Equity at close: cantidad de dinero disponible al cerrar la posición.
Max Adv. Excursion: desviación máxima en contra de nuestra posición.
Open positions drawdown: muestra la mayor ganancia potencial a la que ha llegado la operación seleccionada.
Profit or Loss: cantidad ganada o perdida en esa operación.
Percent Profit or Loss: ganancia o perdida de esa operación expresada en porcentaje.
System
En esta página se encuentra las reglas y las variables de optimización que el programa a seguido para ejecución del test, así como las opciones introducidas antes de su realización.
Comparación de Sistemas:
En la pantalla principal del “System Tester”, aparece en la parte inferior derecha un botón con el nombre “compare”. Esta es un opción que nos permite comparar varios sistemas para descubrir cual es el que mayores beneficios ha conseguido. Para ello se activa la ventana de “compare” pinchando con el ratón y automáticamente el botón de “Test”, se transforma en “Compare…” Seguidamente seleccionamos los sistemas que se quieran comparar y pulsamos el botón “Compare…”. En este momento el ordenador empezará a comparar los sistemas seleccionados y aparecerá una pantalla similar a la que aparece cuando sólo se prueba un sistema. Para ver los resultados de esta comparativa pulsaremos el botón “reports”, aparecerán los resultados de cada sistema y se observan los distintos resultados obtenidos por cada uno de ellos así como que tipo de posición hubieran adoptado en un mismo periodo de tiempo.
MAXIMUM PROFIT SYSTEM.
Con la anterior opción se puede comparar cada sistema con el resto de sistemas. MetaStock da la opción de comparar cada sistema con el óptimo. ¿Cuál es el sistema óptimo? El sistema óptimo es aquel que aprovecha cualquier subida o bajada del valor y se aprovecha de ella. Es decir, cualquier variación del precio la recoge como una ganancia; entonces encontramos la rentabilidad máxima que se puede conseguir, es decir MetaStock juega a ser Dios.
Para averiguar cual sería esta ganancia máxima el programa ha creado un sistema propio que calcula esto, este sistema es el: “MAXIMUM PROFIT SYSTEM” el cual aparece en la primera ventana que aparece al cargar el “System Tester”. Para ver los resultados de este sistema, se actúa de la misma forma que con el resto de sistemas, pinchando en el botón de “reports”, una vez que se ha finalizado el test las ganancias obtenidas van a ser espectaculares.
A partir de aquí se intentará encontrar el sistema que más se acerque al “MAXIMUM PROFIT SYSTEM”, aunque todos ellos se quedarán bastante lejos. Operaremos con aquel sistema que más se aproxime al “MAXIMUM PROFIT SYSTEM” de los sistemas analizados. Esta aproximación es muy relativa y será muy difícil, por no decir imposible, encontrar un sistema semejante al óptimo, además, el sistema que encontremos será el mejor con los datos disponibles hasta la fecha en la que realizamos, lo cual no implica que continúe siendo el mejor a partir de entonces. (Si usted que está leyendo estas líneas encuentra algún sistema que realmente se asemeje al óptimo, no dude en comunicar con INDESFI, llegaremos a hacernos grandes amigos).
Creación de nuevos sistemas:
En el programa MetaStock aparecen algunos sistemas por defecto, es decir, vienen ya hechos de fábrica. El programa tiene la opción de crear sistemas ideados por el propio usuario, lo que permite plasmar sus ideas en un sistema personal. Para hacer esto se carga el “System Tester” y se pulsa el botón “New”, con el que se accede a la pantalla denominada System editor.
En Name le daremos un nombre al sistema que vamos a crear. Vamos a hacer un sistema de prueba, así que lo denominaremos Indesfi. Desde esta pantalla debemos definir las cuatro normas que necesitamos para especificar cuando queremos estar abiertos en el largo (comprados), cerrados en el largo (venta para cerrarse), abiertos en el corto (vendidos), o cerrados en el corto, (comprar para cerrar posición vendedora). En la pantalla, estas normas se llaman respectivamente “Enter Long”, “Close Long”, “Enter Short” y “Close Short”.
Ahora es cuando vamos a definir estas reglas para crear nuestras entradas. Vamos a hacer un sistema que genere señales de compra y de venta cuando el precio de cierre perfore la media móvil simple de 50 sesiones. De esta manera, cuando la cotización supere a la media móvil, este cruce nos generará una señal de compra. Cuando la perfore hacia abajo, este cruce nos indicará una señal de venta. Si estamos comprados y se nos genera una señal de venta, venderemos para cerrar nuestra posición alcista y añadiremos además una posición bajista. Si estamos vendidos y se nos genera una señal de compra, compraremos para cerrar y comparemos más para ponernos en posición larga.
En la ventana de “Enter Long” introduciremos la siguiente fórmula para abrir nuestra posición alcista: cross(close, mov(close,50,simple)) (esta formula se lee: “entramos largos cuando el precio de cierre cruce hacia arriba la media móvil de 50 sesiones”).
En “Close Long” introduciremos la fórmula que indicará vender para cerrar nuestra posición alcista: cross(mov(close,50,simple),close)
En “Enter short” incluiremos la misma fórmula que en “Close Long”, ya que es la que nos genera la señal de venta: cross(mov(close,50,simple),close)
En “Close Short”, a su vez incluiremos la misma fórmula utilizada en “Enter Long” que es la que genera las señales de compra: cross(close, mov(close,50,simple))
Después de introducir todas estas fórmulas correctamente pulsaremos el botón de OK, y el sistema quedará configurado. Si se ha introducido alguna fórmula con algún error el programa nos lo indicará y deberemos reemplazarla, siguiendo los pasos anteriores.
Ahora sólo queda probar el sistema y ver los resultados, seleccionando el sistema llamado “Indesfi” y pulsar el botón de TEST. Este sistema lo hemos creado con una media móvil simple de 50 sesiones. Estos parámetros se pueden modificar seleccionando el sistema “Indesfi” y pulsando el botón de “Edit”. Podemos hacer test sobre cualquier idea que tengamos. MetaStock 6.0 permite emplear en nuestros sistemas todas las fórmulas de las que dispone. Estas las podremos elegir pulsando el botón de “Functions”.
Optimización de variables:
La optimización supone modificar las variables introducidas por otras denominadas “OPT”. De este modo, nuestro anterior sistema empleaba medias móviles prefijadas. Lo que se trata es de que el programa optimice estas medias y encuentre la que mejores resultados da con determinado valor; es decir, encontrará las variables más eficientes.
Seleccionamos el sistema “Indesfi” y pulsamos el botón de “Edit”. En “Enter Long” donde habíamos introducido “50” deberemos modificarlo por OPT1, (optimizará la variable de entrada a largo). Una vez introducido pulsaremos el botón y aparecerá la siguiente pantalla:
Dentro de esta pantalla pulsaremos el botón Edit. Aparecerá otra pantalla en la que se pedirá una descripción sobre la variable que estamos optimizando: “Períodos de las medias móviles”. Esta frase la incluiremos dentro de la ventana de “Description”. En “Minimum” se pide la media móvil de más corto plazo que se quiere optimizar. En nuestro caso pondremos “25”. En “maximum” será la media de más largo plazo que se quiera optimizar: “75”. Y en “Step” introduciremos los saltos que habrá entre cada media móvil optimizada. Por ejemplo, si incluimos 10, nos optmizará la media de 25 sesiones, 35, 45,… hasta 75 sesiones. En nuestro ejemplo incluiremos “5”, para optimizarlas con incrementos de 5 períodos, (25, 30, 35,…75).
Una vez realizados estos pasos se pulsa el botón de OK, y de este modo ya queda configurada la variable de optimización 1, que será la que generará las señalescompradoras. En la siguiente pantalla que es la que muestra los datos introducidos deberemos observar en la parte inferior izquierda “total test”, que las medias móviles a analizar son 11, y que todos los datos han sido introducidos correctamente. Una vez comprobando esto, pulsaremos el botón “Close”.
Seguiremos los mismos pasos para el resto de señales: “Close Long”, “Enter Short” y “Close Short”, (introduciremos en casa una de ellas OPT1, en vez de 50). Una vez introducidas ya podemos pasar a comprobar los resultados del test siguiendo los pasos explicados en “1.- Haciendo test”. Al mostrar los resultados en “reports”, se indicará cual es la variable optimizada que mejores resultados ha obtenido, esto se muestra en dentro del cuadro de “Summary Report” en la columna OPT 1:.
Introducción de “Stops”
En los sistemas se pueden introducir órdenes de “stop loss”, es decir si las señales generadas por el sistema han sido fallidas, podremos introducir la cantidad que estamos dispuestos a perder para intentar reducir pérdidas. Cuando está cantidad prefijada es superada, el sistema cerrará automáticamente nuestra posición.
Los “stops” se introducen pulsando el botón después de haber seleccionado un sistema y haber pulsado “Edit”. Seleccionamos el sistema “Indesfi” y pulsamos “Edit” y luego “stops” y aparecerá la siguiente pantalla:
Podremos introducir órdenes de “Stop” de cuatro tipos:
1.- Breakeven:
Este “stop” cerrará nuestra posición si el valor cae por debajo de una cantidad prefijada desde el momento en que se ha abierto la posición.
Este “stop” cerrará nuestra posición si el valor cae por debajo de una cantidad prefijada desde el momento en que se ha abierto la posición.
En “Positions” se selecciona el tipo de operaciones (alcistas = long, bajistas = short), en las que se quiera que tenga efecto el stop. (Seleccionaremos en nuestro ejemplo ambas).
En “Method” se selecciona el método por el cual saltará nuestra orden, por porcentaje o por puntos. (Seleccionaremos Percent). Para nuestro ejemplo, de no indicar lo contrario, seleccionaremos Long y shorts, y Percent.
En “Floor Level” se introduce la cantidad que hará que salte nuestro stop. (Introduciremos 5).
Lo que se ha hecho es lo siguiente: si una posición abierta cae más de un 5%, automáticamente se cerrará. Si se hubiese seleccionado “points” en lugar de “percent”, habría bastado una bajada de 5 puntos, (5 pesetas), para que se hubiese ejecutado la orden de stop.
2.-Inactivity:
Este “stop” cerrará una posición abierta cuando el valor analizado no se revalorice en una cantidad y un período de tiempo determinados. Hace que nos salgamos del valor si no tiene los movimientos esperados. El método de calculo es similar al anterior, salvo que debemos introducir en “Minimum Change” la variación del precio que se desee 5, por ejemplo y el periodo de tiempo que estamos dispuestos a aguantar introducimos, por ejemplo, 50.
En este stop lo que se ha hecho es: si durante 50 días el valor no se ha revalorizado un 5%, se ejecuta la orden stop.
3.-Maximum Loss:
Este stop se ejecuta cuando se ha perdido una cantidad o un porcentaje determinado. En Maximum Loss, introduciremos “5”, es decir si perdemos un 5% de la cantidad inicial invertida, se ejecuta el stop.
4.-Profit Target:
Este stop se ejecutará cuando ganemos un determinado porcentaje de la cantidad inicial invertida, o un número de puntos determinado. Este stop no lo activaremos para dejar correr los beneficios, es decir, en vez de cerrar nuestras posiciones al ganar un determinado valor, esperaremos a salirnos cuando el sistema nos lo indique.
5.-Trailing:
Este stop se activará cuando una cantidad especificada se pierda con respecto a las ganancias de la posición abierta. Introduciremos 3%, es decir, si nuestras ganancias en algún momento han llegado a ser de 100, si bajan a 97 se ejecutará el stop. A este stop podremos añadirle un filtro temporal en “Periods”, que lo que hará es ignorar los movimientos y las posibles salidas que se hayan generado en los últimos “x” periodos introducidos, (esta opción la dejaremos en blanco para que tenga en cuenta todos los periodos de tiempo a la hora de ejecutar el stop).
Hay que tener en cuenta que la utilización de varios stops a la vez, o stops muy ceñidos al precio, pueden hacer que nuestras ganancias se vean muy reducidas, así que sólo introduciremos stops si somos inversores demasiado conservadores, también hay que notar que la mayoría de sistemas del MetaStock no introducen stops para su calculo, ya que se generan mayores beneficios en aquellos sistemas en los que no se utilizan estas órdenes de protección.
