Análisis Técnico Bursátil

Segun Elder el éxito en el trading se basa en 3 pilares; la psicología, la técnica (análisis gráfico y técnico) y la gestión del dinero. Hay muy pocos libros que traten los 3 aspectos a la vez, y menos con la calidad y profundidad con que lo hace este. Ninguno de los 3 pilares los toca de pasada, sino de forma amplia y muy educativa. Alexander Elder es trader profesional y eso se nota a lo largo de todo el libro. Podríamos dividir el libro en 4 partes:

Psicología : Trata tanto la psicología individual como la de masas. Junto con la forma de gestionar el dinero es lo más importante para tener éxito en el trading , incluso más que el análisis técnico y similares. Además, la forma de gestionar el dinero depende totalmente de la psicología de la persona y por eso muchos expertos creen que el trading es un 90% psicología y un 10% técnica. Esta parte del libro es interesantísima incluso para las personas que no tengan intención de dedicarse al trading, ya que las enseñanzas que se sacan de ella pueden aplicarse a cualquier aspecto de la vida de una persona. Por ejemplo, en el libro se enseña la forma de asumir las pérdidas bursátiles y las oportunidades de ganar que no se aprovecharon en el pasado para que no afecten de forma negativa a las operaciones bursátiles que se harán en el futuro. Estas mismas enseñanzas sirven para superar los errores cometidos y las oportunidades no aprovechadas en el pasado en cualquier aspecto de la vida. Además de trader profesional, Alexander Elder es psicólogo y es evidente que domina los 2 campos (trading y psicología) y sobre todo la relación entre uno y otro.

Técnica : Trata el análisis técnico (indicadores como el MACD, Estocástico, RSI, etc.) y el gráfico (soportes, resistencias, triángulos, líneas de tendencia, hombro-cabeza-hombro, etc.). No se limita a enumerar los indicadores y las figuras gráficas como muchos otros libros, sino que analiza cada indicador y cada figura en profundidad. Expone las razones psicológicas, tratadas en la primera parte del libro, que llevan a la formación de cada figura e indicador y cuáles son sus implicaciones en la predicción del movimiento de los precios. En base a ello cada trader puede elegir las figuras e indicadores que se adaptan mejor a su estilo de trading. Es mucho más que una lista de figuras e indicadores.

Gestión del dinero : La gestión del dinero es absolutamente clave en el trading. Con una mala gestión del dinero no hay posibilidad de éxito. Este libro es de los poquísimo que tratan este tema, y lo hace con la altísima calidad que caracteriza a todo el libro.

Sistema de trading : Cómo unir los 3 temas tratados (psicología, análisis técnico/gráfico y gestión del dinero) para establecer una metodología con la que operar en Bolsa. No es un sistema rígido, sino una metodología flexible que cada trader puede y debe adaptar a su estilo de trading y forma de ser.
Además del libro propiamente dicho existe tambien una guía de estudio que resulta imprescindible para comprender mejor los temas tratados en el libro y para captar algunos matices, pequeños pero importantes, que no están en el libro.
En definitiva, considero que es un libro imprescindible para todo aquél que quiera dedicarse al trading y que es el primer libro que debería leerse sobre el tema, ya que da una visión general y muy completa. Es válido tanto para aquellos que quieran hacer intradía como para los que tengan un horizonte temporal de meses.

Mientras mucha gente considera que Trading in the Zone es un gran libro sobre Psicología de Trading, yo pienso que tiene un enorme valor ayudando a los lectores a entender realmente el impacto que tiene la probabilidad en el mundo del trading.

No tenemos forma de conocer el futuro, por lo tanto solo a través del entendimiento de la probabilidad es que tenemos la posibilidad de armar y seguir un plan de trading que nos lleve a obtener ganancias de forma consistente.

Parabolic SAR, Relative Strength Index, Directional Movement Index (ADX) -- Desarrollar solo uno de estos indicadores hubiera significado una importante contribucion al Analisis Tecnico. Sin embargo crear estos populares indicadores y muchos mas fue el trabajo de Welles Wilder.

Este libro merece mas que pura admiracion ya que es de extrema utilidad para aquellos traders que buscan formulas, claras discuciones de la logica y una util interpretacion de los indicadores tecnicos.

Finalmente, para aquellos traders que disfrutan diseñando sus propios indicadores tecnicos, Wilder aporta sus conceptos sobre los puntos de partida necesarios para el desarrollo de los indicadores.

Durante mas de un siglo, el análisis técnico japonés ha sido un secreto escondido al mundo occidental. Se revelan los misterios para realizar predicciones en los mercados.

Podemos decir queSteve Nison fue la persona que importó y difundió en Occidente el análisis japonés de velas (también conocido como análisis candlestick). Su libro Beyond Candlesticks: New Japanese Charting Techniques Revealed (traducido al castellano por Gesmovasa con el título “Más Allá de las Velas”) ha vendido más de 75.000 ejemplares en 8 idiomas, convirtiendo a Nison en la principal autoridad dentro de la materia del análisis Candlestick. 

Descargar

 

Tomando al lector de la mano de un extremo al otro de la obra, Stan Weinstein desvela un método simple, al alcance de todos los inversores. Se trata de constituir una batería de indicadores que diseñen la evolución inmediata de las cotizaciones. Basta un porcentaje de éxito mejor que la media: imposible estar sistemáticamente en el lado bueno, es suficiente con que sea superior a una de cada dos veces.

Descargar 











  

El triunfo suele estar reservado a quien tiene ideas propias y, además, uno se queda con la sensación de que André Kostolany (1907-1999) se cuidó mucho de contarnos todo lo que sabía. Dejo aquí una frase que resume su ideología política: “Mi corazón está a la izquierda, pero mi cabeza muy a la derecha. Subrayo “mi cabeza” y no mi cartera. Mi cartera está en los Estados Unidos de América”. Ademas, final del libro hay un interesante apéndice con algunas citas del mismo, algunas tan buenas como estas: “En la bolsa todo es posible, incluso lo lógico”, “El analista piensa, la bolsa actua”, “En la bolsa no se pueden preveer los movimientos solo adivinarlos”, y un largo etc, además de diez mandamientos y prohibiciones. 

Descarga

 

"As Warren Buffett said, 'It's only when the tide goes out that you learn who's been swimming naked.' We now know that most have been. It's too bad that Ralph Vince did not finish his book in 2005 or 2006, it would have helped save institutional investors and our nation trillions of dollars; few people understand the rewards of leverage and its inherent risks like Ralph. As we found out, most hedge funds and banks use leverage without knowing how to quantify its risks or rewards. This book is a must-read for anyone using or being responsible for risk. Leverage is one of our greatest empowerments."
—Salomon Konig, member of the board of directors, Hedge Fund Association, Partner and Chief Investment Officer, Artemis Capital Partners, LLC

Descarga